养老保险个人账户收益（传统型养老险产品）

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原标题：头部险企正式推出专属养老产品 个人账户收益如何跑赢通胀成焦点

文章摘要：记者采访中了解到，针对退休人员对账户制的需求，友邦人寿做了功能账户的解决方案，即：一个相对中短期的年金险，客户可以选择一次性、3年、6年、10年、15年，在退休前把这笔钱交完，15到20年以后年金险结束，年金险产生的现金就会转移到大的万能账；；记者从友邦人寿了解到，其近日推出的商业养老保险产品“友自在”养老综合解决方案，兼顾客户的资金和健康需求，同时规划“养老财富”和“养老健康”两个账户，同步上市6款全新产品，供客户灵活选择、量身定制；

本报记者 郭婧婷 北京报道

7月12日，中国人保寿险正式启动专属商业养老保险试点的当天，在重庆市签发了首张保单。来自重庆市某快递公司的刘先生，已交纳首期保费1万元投保福寿年年专属商业养老保险，成为了第一位购买专属商业养老保险产品的客户。

无独有偶，7月16日，友邦人寿也发布一款第三支柱养老保险产品。

需求强烈

《中国经营报》记者注意到，人保“福寿年年”以及友邦人寿推出“友自在”，都是个人账户制养老产品。“福寿年年”是单一账户，而友邦人寿产品同时推出“财富管理账户”和“健康管理”账户。

有业内专家指出，“福寿年年”是一款专为中国百姓设计的专属养老规划保险产品，不同需求的消费者都可以投保。以工薪阶层为例，“福寿年年”可以提供安全、持续的养老保障，设立以进取型管理账户为主或双账户切换的方式，通过定额定时缴费、固定领取提升未来养老品质。对于自由职业者，“福寿年年”则可以提供最基本的养老保障需要，设立以稳健型管理账户为主或双账户切换的方式，通过长期缴费或追加保费、养老金终身领取解决养老问题。

记者阅读《人保寿险福寿年年专属商业养老保险产品》条款了解到，产品保障责任包括养老年金、重度失能保险金、身故保险金。产品分为投保期和领取期，最早60周岁开始领取养老金，养老年金领取类型为保证返还账户价值终身领取、固定期限10（或15、20、25）年领取。开始领取养老年金后，便不得变更养老年金领取方式与养老年金领取类型。

记者从友邦人寿了解到，其近日推出的商业养老保险产品“友自在”养老综合解决方案，兼顾客户的资金和健康需求，同时规划“养老财富”和“养老健康”两个账户，同步上市6款全新产品，供客户灵活选择、量身定制。

“我们做了大量的消费者调研，他们对于账户有很强的需求。第一，要足够安全，要有保底的功能。第二，要有一定的流动性，万一有不时之需的时候，他们可以支取。第三，要有一定的收益性，总要跑赢CPI，否则他们的财富账户就会是缩水的状况。”友邦人寿CCO姜利民接受记者采访时表示。

如何跑赢CPI？

谈及第三支柱个人账户制养老保险产品，首先不可回避的是，个人账户金额收益如何跑赢通胀，这对保险公司资金投资管理能力要求非常高。个人账户及其中的投资组合账户是如何运作的？

一家头部寿险公司地方负责人告诉记者，商业养老保险采用账户管理，其本质上是长期储蓄，“如何将汇集的保险资金保值增值是关键”。这对险企资金运用、风险管控等能力提出更高要求。

记者从产品条款中了解到，人保“福寿年年”为投保人提供两种投资账户选择。一种是稳健型投资组合账户，该账户主要投资于固定收益类资产，同时辅之以权益资产和流动性组合账户资产。而另一类账户被称为进取型投资组合账户，此账户追求本金的安全和稳健增值，积极把握固定收益类资产的配置机会，并在严格控制风险的前提下参与权益市场。

值得关注的是，条款中载明，稳健型投资组合账户的保证利率为年利率3.0%，另一种进取型投资组合账户的保证利率为年利率0.5%。

这源于《专属商业养老保险业务方案》的要求，方案披露了积累期和领取期设计，专属商业养老保险在积累期采取“保证+浮动”收益模式，要求保险公司应为消费者提供风险偏好不同的一个以上的投资组合。不同投资组合的保证利率可以不同，但不得超过新型人身保险产品法定准备金评估利率上限。并且，投资组合的保证利率一经确定，不得调整。

“专业的投资和稳健的资金管理非常重要，我是做精算出身，要找到资产去匹配，要做好资产和负债的流动，考虑到未来的投资风险，怎么能够有一个好的长期的稳健管理，同时在稳健的基础上拿到相对比较不错的收益，是要跨越几个经济周期的事情，这是非常不容易的。”友邦人寿首席执行官张晓宇回应记者称。

记者采访中了解到，针对退休人员对账户制的需求，友邦人寿做了功能账户的解决方案，即：一个相对中短期的年金险，客户可以选择一次性、3年、6年、10年、15年，在退休前把这笔钱交完，15到20年以后年金险结束，年金险产生的现金就会转移到大的万能账户里面去。

谈及年金险要接万能账户的原因，姜利民告诉记者，第一，万能账户是终身的，可以确保有一个终身的专款专用账户。第二，万能账户有保底2%的收益率，同时又有一个期待的收益率，比如说现在的收益率是4.5%。第三，万能账户就等于是建立了一个专属的个人资金账户，这个账户既有收益性，又能够增值。同时万能保险一个最大的特点就是支取非常灵活。

“其实在退休阶段，老人对支出最大的担忧是，一旦发生大的医疗支出，现金账户里面可能一次性就用完了，甚至还不够，这是一个客户面临的现金的很大问题。如果说可以通过财富账户来跑赢2%～3%的CPI，但随着医疗水平的不断上升，医疗的通胀率是很高的，过去一段时间医疗通胀率可能在10%出头的状况，所以要搭建一个健康账户，这个健康账户是用保险的杠杆来跑赢医疗通胀的。”姜利民进一步表示。

（编辑：郑利鹏校对：颜京宁）